Den gigantiske hvesende lyden er spillballongen som hadde vokst gjennom årene, og sakte mistet luft. Men det har ikke vært en tidevann som senket alle skip, ettersom noen nye og ekspanderende spilljurisdiksjoner viste sterk vekst i 2008.
Totalt sett opplevde den kommersielle og veddeløpsbanekasinosektoren (unntatt indisk spilling) en nedgang på 3,5 prosent i spillinntekter for 2008, og genererte totalt 36,2 milliarder dollar, en nedgang på rundt 800 millioner dollar fra 2007. Det var Racino-sektoren som har dempet dette fallet, da de viste en gevinst på nesten 1 milliard dollar i 2008, og dermed brakte markedsnedgangen i kommersiell sektor til 1,8 milliarder dollar, eller 6,7 prosent. Nevada var den største taperen i 2008, og falt nesten 1,3 milliarder dollar, mer enn halvparten av dette kom fra Las Vegas Strip-segmentet.
Hunkering Down
For det meste ble kasinooperatører fanget relativt flatfot av omfanget av inntektsnedgangen i 2008, ettersom det ikke var før i tredje og fjerde kvartal da de virkelig snudde. På toppen av år for år markedsvekst over hele landet og tilgjengeligheten av rikelig med kreditt- og aksjefond, har nybygging og utvidelse spredt seg de siste årene. I dag, overfor realitetene med synkende, eller i beste fall stagnerende etterspørsel, anses mange av disse prosjektene nå som overbelånte og/eller overdimensjonerte. Som et resultat prøver mange spillselskaper å reforhandle gjelden sin – vanskeliggjort av lavere verdivurderinger – samtidig som de reduserer driftskostnadene. Sistnevnte har blitt en svært problematisk gåte når man skal håndtere konkurransen, spesielt i de jurisdiksjonene som nå kjemper om markedsandeler med nye nye kasinoprosjekter i nærliggende områder. Et emne vi diskuterer mer fullstendig i delstaten for stat-analyse i denne publikasjonen.
Som et resultat av disse forholdene er spillindustrilandskapet nå strødd med forestående dødsulykker. Blant de mer bemerkelsesverdige urolige firmaene er Station Casinos, Empire Resorts, Harrah’s Entertainment, Greektown Holdings, Legends Gaming, Tropicana Entertainment, Herbst Gaming; og listen vokser hver uke.
“Hvor lenge vil disse økonomiske forholdene vedvare, og er vi på bunnen ennå?” er spørsmål ingen ser ut til å svare på ennå. Det som imidlertid er klart er at de fleste spilljurisdiksjoner må lære seg å håndtere en mindre kake.
Merk:
Denne analysen inkluderer kun spillinntekter fra lisensierte kasinoer og pari-mutuel-utsalgssteder som tilbyr kasinospill, og ikke indiske spilloperasjoner, kortrom eller små spilleautomater av typen ikke-kasino. Hele artikkelen, inkludert inntektstabeller, er tilgjengelig på vår nettside.
Input/Output-modell
Et nøkkelaspekt som ser ut til å ha oppstått fra asken av denne nåværende trenden er at mange kasinoprosjekter bare var for store til å klare seg selv. Innsatsen, i form av investeringsdollar, var ikke proporsjonal med produksjonen, når det gjelder nettoresultat etter gjeldsbetjening, sammenlignet med tidligere oppnådde resultater. Mer og/eller større er ikke alltid bedre. Å se økningen i ikke-spillinntekter på feriestedene i Las Vegas Strip, ga drivkraft til utviklingen av mer omfattende fasiliteter i mange andre jurisdiksjoner. Feilen i denne strategien er imidlertid at kostnadene forbundet med utvidet markedspenetrasjon og tilfeldig bruk er betydelig høyere enn de som påløper for å tiltrekke seg basismarkedet.
Etter hvert som daytripper-markedene blir mer konkurransedyktige, vil kasinoarenaer måtte stole mer og mer på sine egne hotellkunder, og dimensjonere eiendommene (og forventningene) deretter. Mens Steve Wynn startet en stor trend med å lage up-market mega-destinasjoner, var det rett og slett ikke nok etterspørsel på Strip til å rettferdiggjøre de mange andre lignende prosjektene som fulgte som siktet mot samme nisje.
Trikset er å treffe et lykkelig medium i prosjektkonfigurasjoner; som selvfølgelig krever mindre av en “sete-of-pants”-tilnærming, og en som er mer studert. En skamløs plugg for utviklingskonsulenter som oss selv.
Andre
spillaktiviteter Selv om det ikke er publiserte detaljerte data om amerikanske indiske spillinntekter, ser det ut til at anekdotiske bevis tyder på at dette segmentet har blitt like hardt rammet som den kommersielle sektoren. De to indiske spillinstallasjonene i Connecticut rapporterer spilleautomatinntekter på 1,6 milliarder dollar i 2008, noe som representerer et fall på rundt 7 prosent, eller nesten 114 millioner dollar, mer enn en dobling av fallet på 3,5 prosent fra året før. Dette markedet er tilsynelatende fortsatt hektisk av ringvirkningen av en kasinoutvidelse i Rhode Island, og åpningen av spilleautomater i New York og Pennsylvania.
Arizona Department of Gaming rapporterer at bidrag basert på en spilleinntektsformel fra statens sintomasdelsida.org 23 indiske spillkasinoer har gått ned hvert kvartal i 2008 sammenlignet med året før; synkende ,8 prosent i første kvartal, 7,5 prosent i andre kvartal, 9,5 prosent i tredje kvartal og 16,1 prosent i fjerde kvartal.
Noen SEC som rapporterer indiske spilleiendommer rapporterer lignende reduksjoner. Seneca Gaming, som driver tre klasse III-kasinoer i delstaten New York, rapporterer at mens kalenderåret 2008 viste en vekst på nesten 2 prosent i spillinntektene, var det en nedgang på 8,7 prosent i tredje kvartal og en nedgang på nesten 10 prosent i fjerde kvartal kvartal 2008, sammenlignet med 2007. Spillinntektstrender ved nærliggende Niagara Falls, Ontario var ned 1,5 % i 2008 sammenlignet med 2007.
Det har vært en blandet pose for statlige lotterier over hele landet. The North American Association of State & Provincial Lotteries rapporterer at amerikanske lotterier genererte totalt 60,6 milliarder dollar i salg i regnskapsåret 2008, opp ca. 3 prosent fra året før; Likevel rapporterte noen jurisdiksjoner nedgang, spesielt California, som viste en nedgang på 8 prosent. Ettersom noen av disse statene er i ulike regnskapsårsavslutninger xn--forbrukslnpadagen-hrb, ser det ut til at dataene ikke gjenspeiler virkningen av resultater for tredje og/eller fjerde kvartal.
I følge data levert av Equibase fortsetter inntektene fra hesteveddeløp pari-mutuel sin nedadgående spiral, og falt 7 prosent til 13,7 milliarder dollar i 2008, mot 14,7 milliarder dollar i 2007.
Planlagte og foreslåtte nye utvidelser
Som tidligere nevnt, har det vært nye spilljurisdiksjoner som har skapte mye av veksten i årlige kasino/racino-inntekter gjennom årene, og deres innvirkning vil sannsynligvis fortsette i nær fremtid.
Florida
Miami Dade-velgere godkjente en stemmeseddel som lar hver av tre pari-mutueler ha et kasinoanlegg på opptil 2000 spilleautomater. Flagler Dog Track og Miami Jai-Alai planlegger angivelig åpning i slutten av 2009 eller tidlig i 2010, mens Calder-installasjonen i Miami Gardens ennå ikke har kunngjort planene sine. Det er mange andre forslag som vurderes som vil utvide kasinoutviklingen ytterligere i hele staten.
Illinois
Staten fikk endelig utstedt sin tiende lisens på nytt, sent i desember 2008; tildeler det til Midwest Gaming & Entertainment, LLC for et 1200+ spillcasino som ligger i Des Plaines like øst for O’Hare. Det nye anlegget vil sannsynligvis ikke åpne før i 2010. Det har også vært en viss diskusjon om å tillate en økning i spilleplasser per lokasjon og spilleautomater på racerbaner, selv om ingen av initiativene ser ut til å ha noen trekkraft på dette tidspunktet.
Kansas
Statens utvidede lotteriprogram som åpner for utvikling av fire kasinospillsoner og spilleautomater på eksisterende heste- og hundebaner ser ut til å være rotete, ettersom bare ett anlegg for tiden er under bygging, mens tre andre forslag ble trukket tilbake. Den eneste budgiveren på Cherokee County-kontrakten hevdet at den ikke kunne konkurrere med det nye Quapaw tribal kasinoet i Oklahoma, som ligger så nær statslinjen at parkeringsplassen er i Kansas. Boot Hill Casino Resort i Dodge City planlegger en åpning i desember 2009 med 575 spilleautomater og 10 bordspill, sammen med en andre fase som skal åpne i 2011 med 875 spilleautomater og 20 bordspill. Staten har forlenget søknadsprosessen for de tre andre sonene til april 2009.
Kentucky
Det er fortsatt mye “jockeying” som foregår, men utsiktene til så mange som åtte spilleautomater og racinoer ser ut til å være tilbake på fronten- brenner, men sannsynligvis ikke løst under den nåværende lovgivende sesjonen.
Las Vegas
Det er rundt 14 000 rom som er planlagt å komme i drift i 2009, med det siste som er M Resort med 390 rom i Henderson. Det er utvidelser på gang både ved Caesars Palace og Hard Rock; og nye hoteller inkluderer to komponenter av City Centre-prosjektet, og Fountainebleau.
Louisiana
Pinnacle Entertainments nye kasinoutviklingsprosjekter i Baton Rouge og Lake Charles, mens de er forsinket, er rapportert å fortsatt være i rute for åpning i år og/eller tidlig i 2010.
Maine
Det er en regning under vurdering som kan mer enn doble Penn Nationals spilleautomat maskiner til 3000, samt et forslag som ville fjerne begrensningen om at sporene skal være plassert innenfor fem mil fra banen. Scarborough Downs, som ikke har lykkes med å overbevise lokale innbyggere om å tillate spilleautomater, kan vurdere å flytte til en mer gjestfri by.
Maryland
En folkeavstemning ble godkjent i november 2008 som åpner for utvikling av fem kasinoer med totalt 15 000 spilleautomater, og nå er budkrigen i gang; selv om det ikke er så intenst som staten hadde regnet med.
Mississippi
Grand Soleil Casino Resort i Natchez hadde vært planlagt å åpne i 2008, men har støtt på ulike finansieringsproblemer; og mens hotelldelen er åpen, er elvebåten rapportert å åpne våren ’09. Harrahs Margaritaville Casino i Biloxi, selv om det er nedskalert noe, er fortsatt på vei til å åpne i år.
New England
Massachusetts, en sovende gigant når det gjelder markedspotensial, manøvrerer fortsatt for å åpne kasinoer/racinoer og/eller et klasse III indisk spillanlegg, men ser ikke ut til å mønstre politisk støtte. En fersk studie fullført av Dartmouth University anslår at innbygger i Massachusetts brukte mer enn $920 millioner i fjor på Connecticut kasinoer og spilleautomater i Rhode Island og Maine. New Hampshire-lovgiveren avslo nylig et alternativ til å utvikle kasinoer, men emnet vil sannsynligvis bli tatt opp igjen, spesielt hvis Massachusetts bestemmer seg for å gå videre. Det er også forsøk i Maine på å revurdere alternativene.
New Jersey
Atlantic Citys kasinoer har pålagt sin politiske vilje til å avverge tillegget av spilleautomater på veddeløpsbaner ved nylig å gå med på å fortsette å øke veskene med en ekstra skatt. Guvernøren har imidlertid utnevnt et nytt panel for å studere statens sagging racing-program; som ironisk nok bare kan bevares ved å la banene ha spilleautomater; spesielt ved Meadowlands. (Se The Nor’easter Squeeze-seksjonen)
New York
Akkurat da det så ut som om Aqueducts 4500 VLT-anlegg endelig ville bli utviklet, indikerte den vinnende budgiveren manglende evne til å betale den nødvendige avgiften på 370 millioner dollar, med henvisning til gjeldende utlånsklima og kastet prosjektet tilbake i fanget til guvernøren. Selv om markedsetterspørselen i området kan anses som ganske sterk, kan utsiktene til ytterligere konkurranse fra Belmont i nærheten ha en innvirkning på Aqueducts understrekende økonomiske gjennomførbarhet, spesielt med tanke på at litt mindre enn 30 % av nettogevinsten beholdes av operatøren.
Planer om å flytte Monticello Raceway til et feriestedskompleks vurderes på nytt; kanskje på grunn av både den sannsynlige åpningen av minst en eller kanskje to racino-operasjoner i metroområdet i NY, og gjenoppbyggingen av initiativer for å utvikle et klasse III indisk spillanlegg i Catskills.
Ohio
Nok et spillforslag legges frem i Ohio, etter at fjorårets versjon ble avvist av velgerne. Denne planen krever ett kasino hver i statens største byer: Cleveland, Columbus, Cincinnati og Toledo. Det ville være en minimumsinvestering på $250 millioner, samt en innledende lisensavgift på $50 millioner, og en skatt på 33 prosent på spillinntekter.
Pennsylvania
The Sands i Bethlehem skal åpne våren ’09, og det nye Rivers-prosjektet i Pittsburgh forventes å være operativt i august ’09; mens Philadelphias to spilleautomater fortsatt velter seg i en politisk myr, men forventes å starte byggingen i år.
South Dakota
The Lodge at Deadwood er planlagt å åpne høsten 2009, og inkluderer 300 spill, 140 rom og et bredt utvalg av fasiliteter.
Texas
lovgivere foreslår en folkeavstemning som vil endre statens grunnlov for å tillate kasinogambling i utpekte områder, samt tillate gambling på amerikanske indianerland i Texas og på eksisterende veddeløpsbaner.
West Virginia
The Greenbriar, statens ærverdige ferieanlegg har begjært seg konkurs, men har en ny frier i Marriott Hotels, som skal ha levert et tilbud. Statlige myndigheter har fremsatt ideen om å la feriestedet tilby kasinospill, men denne innsatsen er i et for tidlig stadium til å ha noen trekkraft på en eller annen måte.
Indian Gaming
En nylig avgjørelse fra høyesterett som begrenser overtakelse av landområder på vegne av føderalt anerkjente amerikanske indianerstammer har ytterligere hindret noen nye klasse III-spillprosjekter over hele landet. Dessuten var det elleve indiske kasinoprosjekter som ble avvist av DOI i fjor på grunn av den nye regelen om at kasinoer må være nær nok til en reservasjon til at stammemedlemmer kan jobbe med dem. Det har blitt antydet at den nye Obama-administrasjonen kan være mer sympatisk til utviklingen av indiske spillprosjekter, men dette problemet har ennå ikke blitt behandlet.
I mellomtiden er det andre klasse III-prosjekter i de ulike utviklingsstadiene. Seneca kasinoprosjektet i Buffalo, NY, har, mens det driver et lite midlertidig anlegg, forsinket et permanent anlegg som allerede er under bygging til markedet tar seg opp igjen. De har også uttrykt interesse for å utvikle et kasino i Catskills. Den statlige spillkompakten med Seminoles i Florida blir utfordret, og kan påvirke planene deres for større prosjekter. Det er nye indiske spillprosjekter som skal åpnes i Michigan og Oklahoma i år, og andre er i planleggingsstadiet. Texas kan tillate gjenåpning av indiske spillfasiliteter og tillate andre spillesteder; og det er planer på gang av Navajos i Arizona for å bygge flere kasinoer. California er klar til å åpne to til tre nye klasse III kasinoer i 2009/10.
Nor’easter Squeeze
Totale spillinntekter i Atlantic City har falt 7,6 prosent, fra 4,9 milliarder dollar i 2007 til 4,5 milliarder dollar i 2008; med reduksjoner som fortsetter inn i 2009, ettersom byen befinner seg i en intens kamp mot Pennsylvania-arenaene. På et tidspunkt var de eneste kasinoene i Nordøst lokalisert i Atlantic City, hvor det så ut som om det faktisk til og med kunne overskygge Las Vegas Strips årlige spillinntekter.
Men sakte ble markedsandelen inngrepet, først av utviklingen av en stor klasse III-spilloperasjon i Connecticut, og deretter en annen; spilleautomater i Rhode Island, og deretter videolotteriterminaler på veddeløpsbaner i New York, racinoer i West Virginia og Delaware, og sist Pennsylvania.
Nå, med den planlagte åpningen av spilleautomater i Maryland, den forestående åpningen av et nytt kasino i Bethlehem, PA, og til slutt to operasjoner i Philadelphia, strammer løkken seg rundt Atlantic Citys fremtidsutsikter. Dens avhengighet av dagsturister lurte den inn i en falsk følelse av sikkerhet, og den finner seg nå nødt til å omdefinere sin misjonserklæring til “destinasjonsresort.”
Det eneste problemet med denne strategien er imidlertid at den er dårlig rustet til å gjennomføre den. For alt i verden er Atlantic City underrom og/eller overspillet. Det er rett og slett ikke nok dagsturmarked til å gå rundt, og deres effektive handelsområde strammer seg, ettersom de perifere befolkningen nordover nå/vil ha lettere tilgang til et utvidet tilbud i New York (Yonkers, og snart ved Aqueduct og muligens Belmont) ), vestover i Pennsylvania; og sørover i Delaware, West Virginia og Maryland.
Bortsett fra havtilgangen, er byens eneste reelle konkurransefortrinn hotellkapasiteten og tilgjengeligheten av bordspill, selv om sistnevnte sannsynligvis vil oppstå i Pennsylvania, og muligens Delaware. For å kunne konkurrere tilstrekkelig som et destinasjonssted må byen utvikle flere gjesterom og ikke nødvendigvis spillekapasitet. Til sammenligning har Las Vegas Strip-eiendommene – ekte spilldestinasjoner, ved at de ikke har mye av et dagsturmarked, bortsett fra “lokalbefolkningen” – et gjennomsnitt på 0,87 spilleposisjoner per gjesterom; mens Atlantic Citys gjennomsnitt er 2,74 stillinger per gjesterom.
Det er ikke en tilfeldighet at Atlantic Citys to største hoteller, Borgata og Harrah’s Marina, som begge la til nye rom i 2008, ble minst påvirket av den siste nedturen. Borgata opplevde et spillinntektsfall på 1,6 prosent, mens Harrah’s Marina rapporterte en økning på 4,9 prosent sammenlignet med 2007. Dessuten har de hardest rammede spillestedene, nemlig AC Hilton, Resorts og Trump Marina, også det minste antallet rom. I mellomtiden vipper noen av arenaene på levedyktighet, inkludert Trump-eiendommene og Resorts; med håp om salg av Tropicana har blitt ytterligere forsinket, og mister verdsettelse.
Med en jevn økning i spillinntekter gjennom 2006, virket byen som den beste for videre utvikling, noe som førte til planlegging av fire nye ferieanleggsprosjekter, som hver nå har blitt forsinket på ubestemt tid. Revel Entertainment Groups prosjekt på 2,5 milliarder dollar forblir et jernskjelett, Pinnacle Entertainment har kunngjort at de kan søke å selge sin raserte Sands-side, MGM Mirage har skrinlagt sine kasinoplaner, og Penn National ser ut til å ha stoppet jakten på flyplassområdet Bader Field.
Kanskje byen burde søke å gå tilbake til røttene, utnytte strandkanten og skape flere rekreasjonsaktiviteter og spesielle arrangementer.
En fullstendig stat-for-stat-analyse er tilgjengelig på nettstedet vårt.
William J. Palermo er Chief Operating Officer for Gaming & Resort Development, Inc. i Laguna Woods, CA. Selskapet kan nås på 949-770-1733, eller via e-post: wjp@casinodev.com, og de har en nettside: Firmaet tilbyr konsulenttjenester innen utvikling, finansiering , mulighetsstudier, planlegging, markedsføring og drift av kasino, hotell, restaurant og rekreasjonsprosjekter. Kundelisten deres inkluderer mange stammesamfunn i USA og Canada, og kommersielle prosjekter rundt om i verden.